多個(gè)行業(yè)受青睞 私募調(diào)研折射選股思路
記者 王輝 見(jiàn)習(xí)記者 魏昭宇
7月以來(lái)A股市場(chǎng)震蕩整固，個(gè)股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)此起彼伏。頭部私募機(jī)構(gòu)對(duì)于上市公司的調(diào)研頻率居高不下。從調(diào)研方向來(lái)看，電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、食品飲料等行業(yè)的上市公司頻頻“上鏡”，高景氣與基本面修復(fù)成為不少頭部私募在選擇調(diào)研方向、深挖結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)時(shí)的兩大抓手。
調(diào)研熱度不減
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日15時(shí)，7月以來(lái)，對(duì)A股上市公司調(diào)研超過(guò)40次的證券私募機(jī)構(gòu)共有43家。淡水泉、高毅資產(chǎn)、同犇投資等多家百億級(jí)私募在此期間的調(diào)研次數(shù)超過(guò)70次。從8月以來(lái)的情況來(lái)看，調(diào)研次數(shù)超過(guò)30次的證券私募機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到10家。
從高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、淡水泉、重陽(yáng)投資四家老牌百億級(jí)私募近期調(diào)研情況來(lái)看，7月以來(lái)這四家私募對(duì)上市公司的調(diào)研次數(shù)分別達(dá)87次、72次、96次、44次，8月以來(lái)的調(diào)研次數(shù)分別為39次、35次、49次、20次。
另外，部分中型私募也在7月以來(lái)頻頻調(diào)研。數(shù)據(jù)顯示，青驪投資、名禹資產(chǎn)、理成資產(chǎn)等多家中型私募機(jī)構(gòu)7月以來(lái)對(duì)上市公司的調(diào)研次數(shù)超過(guò)50次。
某中型私募負(fù)責(zé)人稱，該機(jī)構(gòu)在7月對(duì)幾家消費(fèi)電子行業(yè)上市公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研之后，準(zhǔn)確把握了8月該板塊的一輪主題性投資機(jī)會(huì)，調(diào)研對(duì)投資的收益支持較為明顯。
多個(gè)行業(yè)獲共同關(guān)注
中國(guó)證券報(bào)記者梳理了7月以來(lái)高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、淡水泉、重陽(yáng)投資調(diào)研有重合的公司信息發(fā)現(xiàn)，共計(jì)有40家上市公司獲得2家百億級(jí)私募的共同調(diào)研，14家上市公司的調(diào)研活動(dòng)獲得3家百億級(jí)私募的集一鍵報(bào)警呼叫體參與。另外，還有4家上市公司調(diào)研活動(dòng)獲得4家百億級(jí)私募的共同“捧場(chǎng)”，這4家公司分別為溫氏股份、杰瑞股份、華東醫(yī)藥和海康威視。
從行業(yè)分布來(lái)看，高毅資產(chǎn)等前述四家老牌百億級(jí)私募7月以來(lái)累計(jì)調(diào)研了169家上市公司，所屬行業(yè)較為集中的有醫(yī)藥生物(29家)、電子(19家)、電力設(shè)備(18家)、機(jī)械設(shè)備(15家)、計(jì)算機(jī)(10家)。與此同時(shí)，四家私募合計(jì)調(diào)研次數(shù)超過(guò)兩次的有63家上市公司，按照申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類，醫(yī)藥生物、電子、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、食品飲料等行業(yè)的上市公司數(shù)量居前；按照申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)分類，電池、醫(yī)療器械、化學(xué)制藥、消費(fèi)電子、汽車零部件等行業(yè)的上市公司數(shù)量較多。
國(guó)信證券監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，8月第一周，百億級(jí)私募對(duì)A股上市公視頻對(duì)講司調(diào)研次數(shù)最多的行業(yè)為醫(yī)藥、基礎(chǔ)化工、電子、食品飲料，調(diào)研次數(shù)分別為31次、13次、13次和13次；8月第二周，百億級(jí)私募調(diào)研最多的行業(yè)分別為電子、食品飲料、基礎(chǔ)化工，調(diào)研次數(shù)分別達(dá)43次、34次和31次。
兩大抓手顯現(xiàn)
針對(duì)近期在上市公司調(diào)研和行業(yè)投研上偏好的問(wèn)題，重陽(yáng)投資合伙人寇志偉表示，目前重陽(yáng)投資在上市公司調(diào)研和實(shí)際組合搭建上比較分散，主要包括三類上市公司：一是現(xiàn)金流穩(wěn)定、高股息的傳統(tǒng)價(jià)值類公司；二是受益于新一輪產(chǎn)業(yè)周期的“專精特新”企業(yè)；三是估值回到合理區(qū)間的白馬股，主要看好其在下一輪經(jīng)濟(jì)上行周期中會(huì)有更強(qiáng)的基本面修復(fù)爆發(fā)力。
進(jìn)一步從目前私募業(yè)內(nèi)在上市公司調(diào)研方面的反饋來(lái)看，高景氣與基本面修復(fù)成為目前頭部私募在選擇調(diào)研方向時(shí)的兩個(gè)重要抓手。
星石投資副總經(jīng)理、首席策略投資官方磊稱，市場(chǎng)整體預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)震蕩，該機(jī)構(gòu)在投研工作中會(huì)更加關(guān)注估值合理且后期景氣度有望持續(xù)上行的行業(yè)與優(yōu)質(zhì)公司。另外，與宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇更加密切的行業(yè)，其基本面正在持續(xù)好轉(zhuǎn)，其中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)具備更強(qiáng)的股價(jià)上行驅(qū)動(dòng)力，該機(jī)構(gòu)在調(diào)研中也會(huì)重點(diǎn)予以關(guān)注。
明澤投資董事總經(jīng)理馬科偉稱，目前該機(jī)構(gòu)在上市公司調(diào)研與行業(yè)投研方面，正持續(xù)聚焦各主要的高景氣賽道。除新能源等人氣行業(yè)之外，券商、農(nóng)業(yè)等板塊的低位復(fù)蘇機(jī)會(huì)和景氣轉(zhuǎn)強(qiáng)機(jī)會(huì)也值得重點(diǎn)關(guān)注。
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