監(jiān)管重拳出擊“資金占用” 年內(nèi)29家公司逾百人收上交所罰單
從違規(guī)情形來看，近年來，資金占用行為的隱蔽性越來越強，以預(yù)付工程款、拆借備用金、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系等形式，將資金轉(zhuǎn)移至控股股東方，資金流轉(zhuǎn)鏈條變長
加大對“關(guān)鍵少數(shù)”的處罰，可以約束規(guī)范其行為，同時使上市公司在有效治理和依法經(jīng)營中健康發(fā)展
本報記者 吳曉璐
資金占用問題是資本市場監(jiān)管的重點之一。今年以來，上交所持續(xù)對資金占用等違法違規(guī)行為重拳出擊。
據(jù)統(tǒng)計，今年以來截至12月16日，針對資金占用違規(guī)行為，上交所共對29家公司采取紀(jì)律處分和監(jiān)管警示，共涉及36名控股股東、實控人及98名董事長、董秘、財務(wù)總監(jiān)等董監(jiān)高人員(合計134名)，其中對8家公司予以公開譴責(zé)，對8名主要責(zé)任人予以公開譴責(zé)并公開認定不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高。
上交所表示，資金占用嚴(yán)重破壞上市公司規(guī)范運作底線，損害中小投資者利益，擾亂資本市場秩序。對于此類市場影響重大、觸碰監(jiān)管底線的惡性違規(guī)，上交所堅持全面落實“零容忍”要求，緊盯市場亂象，予以嚴(yán)肅懲處，切實打擊違法違規(guī)行為。
違規(guī)行為日益隱蔽
嚴(yán)監(jiān)管下出現(xiàn)新特征
“資金占用往往會造成上市公司資金流出現(xiàn)問題，可能引發(fā)虧損、債務(wù)爆雷、退市等，也會降低上市公司聲譽，難以繼續(xù)利用資本市場再融資?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)會計學(xué)院教授李曉慧在接受《證券日報》記者采訪時表示。
德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波對《證券日報》記者表示，資金占用會損害上市公司的營利能力，進而損害投資者利益。不過，資金占用是上市公司監(jiān)管的紅線之一，在監(jiān)管機構(gòu)多年的持續(xù)嚴(yán)監(jiān)管下，資金占用現(xiàn)象越來越少。
從違規(guī)情形來看，近年來，資金占用行為的隱蔽性越來越強，以預(yù)付工程款、拆借備用金、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系等形式，將資金轉(zhuǎn)移至控股股東方，資金流轉(zhuǎn)鏈條變長。
如*ST未來，自2020年12月份至2021年12月份，在無董事會、股東大會等支付審批流程的情況下，就將公司資金劃至第三方銀行賬戶，而最終資金流向間接控股股東，當(dāng)年累計發(fā)生額高達31.49億元，2021年期末尚有15.84億元占用余額。由于該公司存在巨額資金占用，還存在大額違規(guī)擔(dān)保，內(nèi)部控制嚴(yán)重失序，且未能及時披露2021年年度報告，上交所對公司予以公開譴責(zé)，公開認定實控人暨董事長3年不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高。
除了關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化外，李曉慧表示，近年來，資金占用還出現(xiàn)其他新特征，如通過設(shè)立資產(chǎn)管理計劃或訂立私募基金結(jié)構(gòu)化協(xié)議，通過各種資金集中管理模式等進行資金占用。
緊抓“關(guān)鍵少數(shù)”始作俑者
從嚴(yán)從重處罰
在加大對惡性違規(guī)行為懲處力度的同時，上交所也更加注重精準(zhǔn)監(jiān)管，對違規(guī)行為的“始作俑者”強化追責(zé)約束機制，從重甚至頂格處分，旨在抓住“關(guān)鍵少數(shù)”、提高違規(guī)成本。
如退市濟堂連續(xù)四年在未經(jīng)過董事會、股東大會等審批流程的情況下，直接或間接向控股股東方累計提供非經(jīng)營性資金達25.92億元，其中甚至涉及募集資金1.35億元，情節(jié)惡劣。
對于上述資金占用，結(jié)合財務(wù)造假、違規(guī)擔(dān)保等事項，上交所對實控人作出公開譴責(zé)并公開認定終身不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高的頂格處理，對參與實施資金占用的時任財務(wù)總監(jiān)予以公開譴責(zé)并公開認定10年不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高，對其他董監(jiān)高等責(zé)任主體予以公開譴責(zé)等紀(jì)律處分。
李曉慧表示，加大對“關(guān)鍵少數(shù)”的處罰，可以約語音呼叫對講束規(guī)范其行為，同時使上市公司在有效治理和依法經(jīng)營中健康發(fā)展。
把上市公司當(dāng)“搖錢樹”？
多部門將分進合擊
業(yè)內(nèi)人士表示，督促上市公司規(guī)范運作，完善治理結(jié)構(gòu)，是推動提高上市公司質(zhì)量的內(nèi)在要求。而資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違規(guī)行為反映出上市公司內(nèi)部控制形同虛設(shè)，嚴(yán)重缺乏獨立性，相關(guān)控股股東、實際控制人濫用股東權(quán)利，把上市公司當(dāng)“搖錢樹”，嚴(yán)重背離誠實信用和合規(guī)要求，損害上市公司和中小投資者合法權(quán)益。
上交所表示，對此類惡性違規(guī)行為予以嚴(yán)肅處理，對主導(dǎo)、組織和參與實施相關(guān)違規(guī)行為的責(zé)任主體絕不姑息，對涉嫌背信損害公司利益違法犯罪的，將依規(guī)上報中國證監(jiān)會，移交公安機關(guān)查處，依法追究其刑事責(zé)任，并就行政監(jiān)管查實的違規(guī)事實及時啟動紀(jì)律處分程序。
今年1月份，證監(jiān)會、公安部、國資委、銀保監(jiān)會公布《上市公司監(jiān)管指引第8號——上市公司資金往來、對外擔(dān)保的監(jiān)管要求》(簡稱《第8號指引》)。在監(jiān)管方面，《第8號指引》提出，中國證監(jiān)會與公安部、國資委、中國銀保監(jiān)會等部門加強監(jiān)管合作，實施信息共享，共同建立監(jiān)管協(xié)作機制，嚴(yán)厲查處資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為，涉嫌犯罪的依法追究刑事責(zé)任。
談及防范資金占用，李涂鴉可視對講曉慧認為，未來可以探索構(gòu)建全社會信用體系，利用個人信用數(shù)據(jù)庫，深化對失信者的聯(lián)合懲戒機制，還可以利用契約約束上市公司權(quán)力者的行為。
“現(xiàn)有行政監(jiān)管、虛假陳述訴訟已經(jīng)非常嚴(yán)厲，繼續(xù)嚴(yán)格行政執(zhí)法、提高民事審判效率，對于惡性案件，提高刑事追責(zé)的概率，應(yīng)當(dāng)有助于進一步減少資金占用情況。”陳波表示。（證券日報）
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