主動(dòng)“按下終止鍵” 公募基金“出清”加速
趙若帆 楊一鍵報(bào)警呼叫皖玉
公募基金正在“主動(dòng)出清”。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，共有39只公募基金清盤(pán)，值得關(guān)注的是，有36只基金系“持有人大會(huì)表決通過(guò)”而清盤(pán)，觸發(fā)合同終止條款而清盤(pán)的基金為少數(shù)。
此外，中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，近十年來(lái)公募基金“出清”速度不斷加快，自2017年以來(lái)，每年均有上百只基金產(chǎn)品退場(chǎng)，其中債基在整體清盤(pán)的過(guò)程中“唱主角”，主動(dòng)權(quán)益型基金清盤(pán)數(shù)量呈現(xiàn)整體上升趨勢(shì)。基金清盤(pán)的原因并非均因業(yè)績(jī)不佳，機(jī)構(gòu)資金撤回等也是基金“按下終止鍵”的原因。
“出清”速度逐漸加快
Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年以來(lái)，市場(chǎng)共有39只(不同份額合并計(jì)算，下同)公募基金清盤(pán)。其中包括13只股票型基金、14只混合型基金、8只債券型基金。
從存續(xù)時(shí)間來(lái)看，今年以來(lái)清盤(pán)的基金大多成立于2018年前，其中存續(xù)時(shí)間最久的為中銀標(biāo)普全球資源等權(quán)重指數(shù)(QDII)。該基金成立于2013年3月19日，于2023年1月17日到期，存續(xù)近十年。中金絕對(duì)收益存續(xù)時(shí)間位列第二，該基金成立于2015年4月21日，于2023年2月8日到期。此外，新華增強(qiáng)債券、華安安禧靈活配置混合、九泰久穩(wěn)混合等7只基金存續(xù)時(shí)間也近八年。
梳理近十年公募基金清盤(pán)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)公募基金“出清”速度逐漸加快。Wind數(shù)據(jù)顯示，2011年至2016年，公募基金清盤(pán)數(shù)量相對(duì)較少。其中，2011年、2013年各有1只基金清盤(pán)。2014年至2016年，市場(chǎng)每年清盤(pán)基金數(shù)不足40只。自2017年以來(lái)，公募基金出清速度進(jìn)一步加快，每年均有上百只基金產(chǎn)品退場(chǎng)，且數(shù)量呈上升趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金到期日計(jì)算，2017年至2022年，基金清盤(pán)數(shù)量分別為109只、430只、133只、174只、254只、232只。
清盤(pán)原因各異
從清盤(pán)原因來(lái)看，在今年以來(lái)清盤(pán)的39只基金中，東方價(jià)值挖掘、中金量化多策略等36只基金因持有人大會(huì)表決通過(guò)而遭清盤(pán)。例如，中金量化多策略今年2月初發(fā)布公告稱(chēng)，同意“終止基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案”的參會(huì)份額占參加本次基金份額持有人大會(huì)表決的基金份額持有人所持基金份額的100%，議案有效通過(guò)。
此外，萬(wàn)家瑞泰、嘉實(shí)先進(jìn)制造100ETF、中銀標(biāo)普全球資源等權(quán)重指數(shù)(QDII)3只基金因觸發(fā)合同終止條款而遭清盤(pán)。《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，當(dāng)基金合同生效后，連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金將可能終止合同。例如，中銀標(biāo)普全球資源等權(quán)重指數(shù)(QDII)于1月發(fā)布公告稱(chēng)，截至2022年12月30日，基金資產(chǎn)凈值為0.25億元，持續(xù)低于5000萬(wàn)元。為維護(hù)基金份額持有人利益，本基金管理人有權(quán)終止《基金合同》并進(jìn)行清算，不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
其中，公募基金清盤(pán)的原因并非全部因業(yè)績(jī)不佳。以2022年為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，在當(dāng)年清盤(pán)的383只基金(不同份額分開(kāi)計(jì)算)中，共有291只自成立以來(lái)取得了正收益，其中6只基金自成立以來(lái)收益超80%。
例如國(guó)泰民豐回報(bào)定期開(kāi)放靈活配置混合，公告顯示，該基金因觸發(fā)合同終止條款而遭清盤(pán)。Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金成立于2017年3月31日，至2022年6月到期前，收益率家用門(mén)鈴近130%。實(shí)際上，機(jī)構(gòu)的撤出或是引發(fā)該基金清盤(pán)的重要原因。2022年一季度末，該基金規(guī)模為1.04億份，機(jī)構(gòu)持有該基金1.03億份，個(gè)人投資者僅持有98.56萬(wàn)份。但自2022年5月至6月該基金正式清盤(pán)前，該基金共發(fā)布8條“可能觸發(fā)基金合終止情形的提示性公告”。據(jù)該基金清算公告，截至2022年6月2日，該基金總份額僅剩116.38萬(wàn)份，基金資產(chǎn)凈值為264.33萬(wàn)元。也就是說(shuō)，在不到一個(gè)季度的時(shí)間里，機(jī)構(gòu)已快速?gòu)脑摶鹬谐烦觯瑢?dǎo)致該基金觸及合同終止條款而遭清盤(pán)。
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