罕見！百億私募被申請破產(chǎn)，背后大股東瀕臨退市，投資者的錢咋辦？

　　中新經(jīng)緯2月21日電 (鄧芷若)近日，全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)顯示，鉅洲資產(chǎn)管理(上海)有限公司(下稱鉅洲資產(chǎn))被申請破產(chǎn)，這在百億私募里實(shí)屬罕見，而其背后人臉識(shí)別門禁大股東是紐交所上市公司。鉅洲資產(chǎn)究竟發(fā)生了什么？私募機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，投資者的錢能拿回來嗎？

　　圖源：全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)

　　8個(gè)月內(nèi)被罰2次

　　中基協(xié)官網(wǎng)顯示，鉅洲資產(chǎn)成立于2013年5月，注冊資本為1000萬元，截至2020年6月30日，鉅洲資產(chǎn)管理規(guī)模區(qū)間在100億元以上，其在職員工人數(shù)僅為2人。鉅洲資產(chǎn)的實(shí)控人為鉅派投資董事長兼CEO倪建達(dá)，大股東上海鉅派投資集團(tuán)有限公司(下稱鉅派投資)對其持股85%。

　　官網(wǎng)顯示，鉅派投資是一家第三方財(cái)富管理服務(wù)提供商，創(chuàng)立于2010年3月，2011年-2014年完成A輪、B輪融資并引入易居中國和新浪，2015年于紐交所上市，2020年累計(jì)管理規(guī)模突破2000億元。鉅派投資的產(chǎn)品與服務(wù)包括私募股權(quán)投資涂鴉可視對講、公募基金、房地產(chǎn)投資、公開資本市場。鉅派投資表示，其在私募股權(quán)投資行業(yè)布局科技、醫(yī)療、消費(fèi)等行業(yè)及細(xì)分領(lǐng)域。

　　圖源：鉅派投資官網(wǎng)

　　此外，年報(bào)顯示，鉅派投資2021年?duì)I收為3.59億元，同比下降7.5%；凈虧損2.68億元，2020年凈虧損為3140萬元。2021年，鉅派投資銷售的理財(cái)產(chǎn)品總價(jià)值為62億元，較2020年的65億元下降3.3%。截至2021年12月31日，鉅派管理總資產(chǎn)為313億元，同比下降7%。

　　發(fā)布年報(bào)后不久，2022年6月27日，鉅派投資公告稱，根據(jù)《紐約證券交易所上市公司手冊》第802.01B節(jié)的規(guī)定，由于公司已低于紐交所要求上市公司在連續(xù)30個(gè)交易日內(nèi)保持全球平均市值至少為1500萬美元的持續(xù)上市標(biāo)準(zhǔn)，紐交所決定將公司的美國存托股(ADS)摘牌進(jìn)行退市程序。

　　截至2月17日，鉅派投資收于0.0223美元/股，較其上市發(fā)行價(jià)10美元/股跌去99.78%。

　　2月6日，上海證監(jiān)局發(fā)布公告，決定對鉅洲資產(chǎn)采取出具警示函的監(jiān)管措施。公告顯示，經(jīng)查，鉅洲資產(chǎn)在開展私募基金業(yè)務(wù)過程中，存在多項(xiàng)違規(guī)事實(shí)：一是未盡謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)，投前決策不謹(jǐn)慎，投后管理不到位；二是未按規(guī)定辦理個(gè)別基金備案手續(xù)；三是向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力不匹配的基金產(chǎn)品；四是未按照基金合同約定如實(shí)向投資者披露基金投資等可能影響投資者合法權(quán)益的重大信息，信息披露不及時(shí)。

　　上海證監(jiān)局決定對鉅洲資產(chǎn)采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　值得注意的是，這不是鉅洲資產(chǎn)第一次受到處罰。

　　2022年7月，上海證監(jiān)局公告顯示，鉅洲資產(chǎn)未妥善保存部分基金的投資者適當(dāng)性管理相關(guān)資料，鉅洲智能制造2018私募股權(quán)投資基金、鉅安長江優(yōu)選國企債專項(xiàng)私募基金1號(hào)的部分投資者適當(dāng)性管理資料存在缺失情況，共計(jì)涉及相關(guān)基金近10%的基金投資者，涉及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問卷、投資者符合合格投資者條件的書面承諾、投資者簽字確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)揭示書、金融資產(chǎn)證明等多項(xiàng)適當(dāng)性管理資料。上海證監(jiān)局責(zé)令鉅洲資產(chǎn)改正，給予警告，并處三萬元罰款；對時(shí)任鉅洲資產(chǎn)董事長、法定代表人倪建達(dá)給予警告，并處三萬元罰款。

　　行業(yè)加速出清

　　開年來超1500家私募注銷

　　2023年以來，已有包括北京、廈門、深圳、成都、江蘇、西藏在內(nèi)的多地證監(jiān)局對所在地區(qū)的違規(guī)私募基金管理人開出罰單。處罰原因主要有未按規(guī)定及時(shí)填報(bào)、更新私募投資運(yùn)作情況、向非合格投資者募集資金、向投資者承諾最低收益等。

　　在監(jiān)管趨嚴(yán)的同時(shí)，私募行業(yè)也在加速出清。根據(jù)中基協(xié)2019年發(fā)布的《關(guān)于增設(shè)已注銷私募基金管理人信息公示的通知》，注銷機(jī)構(gòu)主要分為“主動(dòng)注銷”“依公告注銷”和“協(xié)會(huì)注銷”三類，其中“協(xié)會(huì)注銷”機(jī)構(gòu)是指因紀(jì)律處分、異常經(jīng)營及失聯(lián)等情形被協(xié)會(huì)注銷的機(jī)構(gòu)。

　　中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，截至2月6日，中基協(xié)注銷私募基金管理人有1568家，其中有1495家私募是被協(xié)會(huì)注銷，71家為主動(dòng)注銷，2家為依據(jù)公告注銷。2022年全年注銷私募為2217家，相比之下，私募注銷節(jié)奏明顯加快。截至2023年1月末，存續(xù)私募基金管理人為22156家，較2022年12月減少1511家，環(huán)比下降6.38%。

　　對此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ奖硎荆傮w來看，2023年初私募頻頻注銷體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)持續(xù)構(gòu)建私募基金行業(yè)優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序的常態(tài)化退出機(jī)制、優(yōu)化行業(yè)生態(tài)、推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的監(jiān)管趨勢。

　　況客科技管理合伙人安嘉晨認(rèn)為，長期而言，監(jiān)管趨嚴(yán)對私募有積極意義。由于私募針對特定高凈值投資者，在合規(guī)管理方面的要求一般來說比公募基金更低，這也容易造成良莠不齊的情況，因此有必要提高私募門檻。對于私募管理人來說，則要在合規(guī)經(jīng)營、規(guī)范管理方面增加投入。

　　投資者的錢能拿回來嗎？

　　一般來說，公司申請破產(chǎn)或被申請破產(chǎn)是出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂或資不抵債。這種情況在百億私募中非常罕見，上一個(gè)提出破產(chǎn)申請的百億私募是中融景誠(北京)投資管理有限公司(下稱中融景誠)。2020年，中融景誠向法院提出破產(chǎn)申請。2021年，中基協(xié)取消了中融景誠的會(huì)員資格。

　　私募機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，投資者最關(guān)心的是自己投資的錢能拿回來嗎？

　　北京天馳君泰律師事務(wù)所首席律師吳月超對中新經(jīng)緯表示，投資者的錢是在私募產(chǎn)品里面，正常情況下公司債務(wù)和私募產(chǎn)品是隔離的。投資者是否能拿回錢與私募產(chǎn)品的收益情況掛鉤。公司破產(chǎn)不影響私募產(chǎn)品的完整性，不影響私募產(chǎn)品的權(quán)益。如果投資公司存在挪用，就另當(dāng)別論。

　　值得注意的是，2021年6月，中國裁判文書網(wǎng)公告顯示，“鉅洲智能制造2018私募股權(quán)投資基金”資金被挪用，該基金由鉅洲資產(chǎn)作為私募基金管理人發(fā)行于2016年6月，基金銷售方為鉅派投資，該基金共募集2.3億元。上海金融法院二審判處鉅洲資產(chǎn)賠償投資者本金損失及其資金占用損失共計(jì)約116.06萬元，作為基金銷售方的鉅派投資則承擔(dān)100%的連帶賠償責(zé)任。

　　一位私募業(yè)內(nèi)人士亦對中新經(jīng)緯表示，在被申請破產(chǎn)清算的情況下，如果是私募機(jī)構(gòu)的合伙人，一般需要走正常的清算程序，分配剩余資產(chǎn)，而私募基金產(chǎn)品的錢則存放在獨(dú)立賬戶里，這筆錢不屬于私募機(jī)構(gòu)，因而一般不會(huì)受到影響。

　　根據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)，鉅洲資產(chǎn)共發(fā)行了301只私募基金，其中207只基金已清算。產(chǎn)品收益方面，中新經(jīng)緯未在公開渠道查詢到鉅洲資產(chǎn)旗下產(chǎn)品的運(yùn)作及收益情況。

　　對于公司產(chǎn)品目前是否正常運(yùn)營，以及被申請破產(chǎn)的具體原因，中新經(jīng)緯多次撥打鉅洲資產(chǎn)企業(yè)年報(bào)所留電話，電話無法接通。隨后，中新經(jīng)緯撥打鉅派投資官網(wǎng)客服電話，對面顯示“您撥的電話占線，請稍候”。 (中新經(jīng)緯APP)

　　(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

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責(zé)任編輯：羅琨

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